A Itaúsa encerrou o quarto trimestre de 2024 com lucro recorrente de R$ 3,7 bilhões, um aumento impressionante de 16% no ano, totalizando R$ 14,8 bilhões em lucro anual. Com resultados históricos, a empresa voltou ao radar dos investidores – inclusive da BlackRock, maior gestora de ativos do mundo, que recentemente adquiriu uma participação relevante nas ações ITSA4.
Mas afinal, será que a Itaúsa ainda é uma boa empresa para investir pensando no longo prazo e em dividendos? Acompanhe a análise completa com resultados, projeções, dividendos e preço teto para tomar decisões mais estratégicas!
Resultados Financeiros: Lucro recorde e portfólio valorizado
Os números não mentem: a Itaúsa bateu recorde de lucro em 2024. O lucro líquido recorrente subiu 21,5% em relação ao ano anterior, excluindo o impacto da XP Inc. A companhia mostrou força com um ROE de 17,4%, além de crescimento patrimonial de 9% no ano.
Mesmo com esses números positivos, o valor de mercado caiu 11%, criando uma discrepância favorável para o investidor: lucros subindo e ações descontadas.
A força do Itaú no portfólio da Itaúsa
Com 37% do portfólio concentrado no Banco Itaú, a Itaúsa se beneficia diretamente dos excelentes resultados do banco, que lucrou R$ 36,1 bilhões em 2024, alta de 24%. O Itaú também elevou seu payout, o que aumentou ainda mais os dividendos pagos aos acionistas da holding.
Diversificação estratégica: muito além do setor bancário
A Itaúsa também investe em diversos setores com participações em:
- Alpargatas (30%) – setor de varejo com marcas como Havaianas
- Dexco (38%) – materiais de construção
- Copa Energia (49%) – gás natural
- NTS (9%) – transporte de gás
- CCR (10%) – concessões e mobilidade urbana
- Aegea (13%) – saneamento
Essa diversificação aumenta a resiliência da empresa frente a oscilações do mercado.
Dividendos: Itaúsa se firma como excelente pagadora
Em 2024, a Itaúsa distribuiu R$ 9,6 bilhões em proventos, entre dividendos e JCP (juros sobre capital próprio). Isso representou um dividend yield de 10,8%, um dos maiores do mercado.
Além disso, houve subscrição de ações com 30% de deságio e uma bonificação de 5% – medidas que beneficiaram ainda mais os acionistas.
BlackRock compra ações da Itaúsa: o que isso significa?
A entrada da BlackRock, com 5,07% das ações preferenciais, é um sinal de confiança no futuro da companhia. Esse movimento:
- Aumenta a liquidez dos papéis
- Reforça a imagem institucional da empresa
- Pode atrair ainda mais investidores
- Indica que o mercado internacional está de olho no Brasil
Análise Técnica e Preço Teto: ainda vale investir?
Com as ações ITSA4 cotadas a R$ 9,40, a empresa apresenta PL (preço/lucro) de apenas 6,90x, muito abaixo da média do setor.
Preço teto por expectativa de dividendos:
- Para 4% de yield: R$ 18,86
- Para 6% de yield: R$ 12,57
- Para 8% de yield: R$ 9,43
- Para 10% de yield: R$ 7,54
Ou seja: ao preço atual, as ações estão atrativas para quem busca dividendos entre 8% e 10% ao ano.
ITSA3 ou ITSA4? Qual escolher?
Ambas têm 80% de tag along, mas a ITSA4 oferece mais liquidez e melhores indicadores, sendo a preferida por investidores que operam com dividendos sintéticos, aluguel de ações e operações a termo.
Conclusão: Itaúsa é uma oportunidade para quem pensa no longo prazo
Com lucros recordes, dividendos crescentes, uma gestão sólida e o aval de grandes players internacionais, como a BlackRock, a Itaúsa se mostra uma ação resiliente e estratégica para compor carteiras de longo prazo.
E para quem investe visando renda passiva, os dividendos robustos e recorrentes são um atrativo ainda maior.