Descubra por que o Banco Mercantil é uma das ações mais baratas da bolsa com um ROI de 46%, lucros recordes consecutivos e forte crescimento em crédito consignado. Entenda os destaques do 1T25 e veja se vale a pena investir.
Por que o Banco Mercantil está chamando a atenção dos investidores?
Fala pessoal, hoje vamos falar sobre o Banco Mercantil, um dos bancos mais baratos da bolsa que tem surpreendido com um desempenho espetacular. Mesmo com um payout baixo, o banco pode continuar entregando bons proventos para os acionistas.
No 1º trimestre de 2025, o banco entregou R$ 241 milhões de lucro líquido, o maior lucro trimestral da história da empresa. E esse resultado não foi um acaso: foi o 10º trimestre consecutivo de lucros recordes!
ROI de 46%: Um dos bancos mais rentáveis do país
O grande destaque vai para o ROI (Retorno sobre Investimento) de 46%, o que coloca o Mercantil entre os bancos mais rentáveis do Brasil. Poucos players conseguem manter esse nível de rentabilidade com consistência.
Crédito consignado: crescimento explosivo e liderança de mercado
O banco está dominando o mercado de crédito consignado, com R$ 4,3 bilhões originados no 1T25, um crescimento de 78%. Isso elevou a participação de mercado do banco para impressionantes 16%, o dobro do que era no passado.
Expansão física e digital
Apesar da digitalização, o banco continua abrindo agências: foram 25 novas unidades em 24 cidades e 5 estados, com foco no Sul e Sudeste. Paralelamente, 78% das operações de crédito já são feitas por canais digitais, o que traz escala, redução de custos e maior eficiência.
Base de clientes e carteira de crédito em forte expansão
De 2022 até agora, o banco quase dobrou sua base de clientes, passando de 5 para 9 milhões. Já a carteira de crédito alcançou R$ 19 bilhões, crescendo a uma taxa de 25% ao ano, com inadimplência em queda e foco em clientes de baixo risco.
Lucro em alta, inadimplência em baixa
O lucro cresceu 46% e a qualidade da carteira de crédito melhorou. Mesmo com uma leve alta na inadimplência, o banco ainda apresenta índices abaixo da média do sistema financeiro nacional. As provisões para devedores duvidosos seguem controladas, em 2,3% da carteira.
Receitas de serviços e rentabilidade crescente
A receita com prestação de serviços foi de R$ 200 milhões, o maior patamar da história. Isso é importante porque esse segmento tem margens melhores que o crédito, contribuindo para uma rentabilidade mais sólida e sustentável.
Riscos no radar: custo de captação e teto do consignado
O banco opera com custo de captação próximo a 100% do CDI, e o teto de juros do crédito consignado limita os ganhos. Isso pode reduzir o spread, pressionando as margens. Contudo, o crescimento em receitas de serviços pode compensar essa possível perda de rentabilidade.
Projeções para 2025: Lucro de R$ 1 bilhão e valorização à vista?
Se o lucro do 1T25 se mantiver, o banco pode lucrar quase R$ 1 bilhão em 2025. Com um valor de mercado de R$ 3,7 bilhões, o P/L projetado fica abaixo de 4, o que é muito baixo para um banco com esse nível de crescimento e ROI.
Mesmo com o P/VPA de 1,9, muitos analistas acreditam que o banco ainda está subvalorizado, podendo justificar um múltiplo de até 3x. O preço teto estimado é de R$ 47,70, com 35% de margem de segurança.
E os dividendos?
O banco costuma pagar 2 a 3 proventos por ano. Para 2025, ainda não houve anúncios significativos, mas com o aumento dos lucros, a expectativa é de bons dividendos, podendo chegar a um dividend yield de 9%.
Performance histórica impressionante
Para quem gosta de olhar o passado, o desempenho da ação impressiona:
- +300% em 2 anos
- +866% em 5 anos
- +2.500% em 10 anos
Mesmo após toda essa alta, muitos analistas ainda veem o papel como barato, especialmente frente aos resultados operacionais que o banco continua apresentando.
Vale a pena investir no Banco Mercantil?
O Banco Mercantil continua sendo uma joia fora do radar, com fundamentos sólidos, forte crescimento, margens robustas e um histórico consistente de geração de valor. Para investidores que buscam empresas pequenas com alto potencial, essa pode ser uma excelente oportunidade.
Conclusão
Se você procura uma ação barata com forte potencial de valorização, o Banco Mercantil pode ser exatamente o que está procurando. Mas claro, vale sempre acompanhar os riscos, especialmente relacionados ao custo de captação e à regulação do crédito consignado.
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