Olá, pessoal! Hoje vamos falar sobre uma empresa que já foi muito querida no mercado: a Grendene (GRND3). Quem lembra do sucesso dessa gigante no passado? Embora tenha sido um nome em ascensão e muito comentado, hoje, com a empresa mais barata, lucrativa e com margens mais altas, praticamente ninguém fala mais sobre o papel. Mas será que essa é uma boa oportunidade escondida? Vamos analisar o que está acontecendo com a GRENDENE.
1. A Nova Realidade da GRENDENE: Preço Menor, Lucros Maiores e Proventos Atraentes
A Grendene passou por um processo de transformação significativa. Ela está mais barata, com margens melhores e uma lucratividade crescente. O mais interessante é que a empresa tem um caixa robusto e uma dívida muito baixa, o que a coloca numa posição sólida para continuar gerando bons resultados financeiros.
Além disso, a empresa anunciou uma proposta de proventos (dividendos) bastante atraente para os investidores. Vamos entender mais sobre essa proposta!
2. Crescimento no Mercado: O Que Aconteceu no 4º Trimestre e no Ano de 2024
Analisando os resultados, o 4º trimestre de 2024 trouxe números impressionantes para a Grendene. A companhia cresceu 3,4% nas vendas de pares de calçados, e sua receita bruta subiu cerca de 13% em relação ao mesmo período do ano anterior. O lucro bruto aumentou 20%, e a empresa conseguiu manter os custos controlados, gerando margens melhores e um aumento no lucro operacional (EBIT) de quase 39%.
E o melhor: a Grendene entregou um lucro líquido recorrente de cerca de 350 milhões de reais no quarto trimestre. Um desempenho muito sólido!
3. Controle de Custos e Preços Mais Altos: Como a Grendene Conseguiu Aumentar Suas Margens
Algo que se destaca no balanço da Grendene é o controle de custos. O preço por par de calçado subiu significativamente, mas os custos de produção aumentaram apenas um pouco. O custo por par foi de R$ 9,36 para R$ 9,60, ou seja, um crescimento de apenas 2,6%, enquanto a receita por par vendido subiu impressionantes 99%.
Esse controle de custos combinado com a estratégia de repassar preços fez com que a Grendene alcançasse uma margem bruta de quase 51% – um desempenho excepcional!
4. Lucros Financeiros: Como o Caixa da Grendene Está Impulsionando Seus Resultados
Outro fator crucial para o sucesso recente da Grendene é o resultado financeiro. A empresa tem um caixa robusto e uma carteira de investimentos superior a R$ 1,6 bilhões, o que tem gerado resultados financeiros líquidos recorrentes de R$ 150 milhões. Esse montante tem uma participação relevante no lucro da empresa, o que é ainda mais importante considerando o cenário atual de juros elevados.
Em termos práticos, a Granden tem um caixa que representa 33% do seu valor de mercado. Isso faz com que a empresa esteja no caminho certo para continuar gerando mais receitas financeiras, impulsionando ainda mais seus lucros.
5. Proventos Atraentes: O Que Esperar de 2024
A grande surpresa para os investidores está nos proventos. Para o ano de 2024, a Grendene anunciou proventos de R$ 0,23 por ação, o que resulta em um dividendo yield de 4,3% na cotação atual. Isso significa que, se os resultados permanecerem sólidos, os dividendos podem aumentar ainda mais, podendo superar os 88% do lucro líquido!
E o melhor: a Granden paga 100% do lucro após as reservas legais e incentivos fiscais, garantindo um retorno atrativo para seus acionistas.
6. Valor de Mercado: A Grande Oportunidade de Investir na Grendene
Outro ponto importante é que, apesar da empresa ser mais lucrativa, com margens melhores e pagando dividendos mais altos, seu preço continua baixo, o que pode ser uma oportunidade para investidores que estão de olho em boas empresas com preço descontado.
Com um P/L de apenas 6,9, a Granden está no patamar mais baixo dos últimos 10 anos, o que pode indicar uma boa oportunidade de compra para quem tem visão de longo prazo.
7. Histórico de Retorno: A Grendene Pagou Mais de 6 Bilhões em Dividendos
Desde o seu IPO em 2004, a Grendene pagou mais de R$ 6,3 bilhões em dividendos e juros sobre o capital próprio (JCP), o que representa cinco vezes o valor de mercado na época. Para quem investiu nesse período, o retorno foi extraordinário.
Se você tivesse investido R$ 100.000 na Grendene em 2004, hoje teria recebido quase R$ 1,1 milhão apenas com dividendos e recompras de ações, considerando a correção pela inflação.
8. Grendene: Ação com Potencial de Crescimento e Rentabilidade Consistente
No geral, a Grendene se apresenta como uma empresa com bons fundamentos, margens em crescimento, e proventos atraentes, o que a torna uma excelente opção para quem busca rentabilidade e segurança. E, apesar de ser menos comentada agora, a empresa continua com perspectivas positivas no longo prazo.
Se você tem interesse em ações com boa rentabilidade, controle de custos, e dividendos altos, a Grendene pode ser uma excelente escolha.
Conclusão
Para aqueles que acreditam na Grendene como uma boa opção de investimento, as oportunidades são claras, especialmente para quem tem visão de longo prazo. Não se deixe enganar pelo esquecimento do mercado. A Grendene está em uma fase de fortalecimento e ainda pode entregar ótimos resultados para seus acionistas. Fique de olho!
Não esqueça de comentar.