O mercado de renda fixa ganhou uma nova alternativa de investimento com o lançamento do LFTB11, um ETF inovador que surge para substituir o LFTS11, que até então replicava a rentabilidade do Tesouro Selic. Se você está buscando uma forma inteligente e mais vantajosa de investir em 2025, o LFTB11 pode ser exatamente o que você precisa. Continue a leitura para entender os benefícios desse novo fundo e como ele pode ser a melhor opção de renda fixa para o seu portfólio de investimentos.
O que é o LFTB11 e Como Funciona?
O LFTB11 foi desenvolvido para resolver um problema do seu antecessor, o LFTS11, em relação à tributação dos rendimentos. No modelo antigo, o imposto de renda sobre os rendimentos do fundo seguiu uma tabela regressiva, o que resultava em uma tributação de 25% devido ao prazo de repactuação dos títulos. Isso gerava um custo superior ao imposto pago diretamente no Tesouro Selic.
Como o LFTB11 resolve esse problema?
Para garantir uma tributação mais vantajosa, o LFTB11 adicionou 8,94% de NTN-B 2060 à sua composição. O efeito disso? O prazo médio da carteira aumentou para mais de dois anos, permitindo uma tributação fixa de 15%, independentemente do tempo de permanência do investidor. Isso torna o LFTB11 uma alternativa mais atrativa em comparação com outros investimentos de renda fixa.
LFTB11 vs. Tesouro Selic: Qual é a Melhor Alternativa para Você?
A grande dúvida entre os investidores é: LFTB11 ou Tesouro Selic?
A principal diferença entre esses dois investimentos está na volatilidade. O LFTB11, por ter parte de sua carteira composta por NTN-Bs longas, apresenta oscilações de preços maiores do que o Tesouro Selic. Isso pode ser interessante para investidores dispostos a assumir um pouco mais de risco em busca de maiores retornos.
Quando optar pelo LFTB11?
- Quando você deseja pagar 15% de imposto de renda, ao invés de uma tributação mais alta.
- Quando você tem uma tolerância à volatilidade e busca aproveitar o potencial de valorização das NTN-Bs.
Quando o Tesouro Selic é a melhor escolha?
- Se você preferir previsibilidade total e busca um investimento com menor risco e sem oscilações no preço.
Quando o LFTB11 Pode Render Mais Que o Tesouro Selic?
O LFTB11 pode oferecer ganhos adicionais em certos cenários econômicos. Isso ocorre porque a parte do fundo composta pelas NTN-B 2060 pode se valorizar dependendo da situação macroeconômica. Alguns dos cenários favoráveis ao LFTB11 incluem:
- Queda dos juros no Brasil, o que pode impactar positivamente o preço das NTN-Bs.
- Mudança no governo em 2026 para uma política fiscalista que favoreça títulos de longo prazo.
- Cenários macroeconômicos favoráveis à renda fixa de longo prazo.
Esses fatores podem ajudar o LFTB11 a superar a rentabilidade do Tesouro Selic.
Quando o LFTB11 Pode Render Menos Que o Tesouro Selic?
Assim como pode oferecer ganhos, o LFTB11 também apresenta riscos que podem diminuir seus retornos. Se as taxas de juros das NTN-Bs subirem, o fundo pode sofrer uma desvalorização, reduzindo sua rentabilidade, especialmente se:
- A inflação aumentar e afetar o rendimento dos títulos indexados ao IPCA.
- O cenário fiscal do Brasil se deteriorar, causando impactos negativos nos preços dos títulos de longo prazo.
- O aumento da Selic ou dos juros longos prejudicar o desempenho da NTN-B.
Risco de Liquidez do LFTB11: Como Impacta Seus Investimentos?
O risco de liquidez é um ponto crucial a ser considerado. O LFTB11, assim como o LFTS11, depende de um único market maker (BTG Pactual). Isso pode afetar o preço justo das negociações, principalmente durante momentos de maior fluxo de resgates. No caso do LFTS11, houve situações de oscilações inesperadas de preços devido a essa limitação.
Como Comprar o LFTB11: Passo a Passo para Investir
Investir no LFTB11 é simples, mas requer que você siga alguns passos específicos:
- Abra uma conta na corretora do BTG Pactual.
- Acesse o Home Broker e busque pelo código LFTB11.
- Compre as cotas do fundo, indicando a quantidade que deseja adquirir.
Para resgatar o investimento, você precisará vender as cotas do ETF na Bolsa de Valores, como faz com as ações.
Conclusão: O LFTB11 é a Melhor Alternativa para sua Carteira de Renda Fixa em 2025?
Se você busca uma alternativa ao Tesouro Selic com menor tributação e está disposto a tolerar um pouco mais de volatilidade, o LFTB11 pode ser uma excelente opção para maximizar seus retornos em 2025. Embora tenha suas vantagens e riscos, ele se apresenta como uma alternativa sólida para quem deseja diversificar sua carteira de renda fixa.
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