Fala, pessoal! Hoje vamos falar sobre o balanço do 4º trimestre de 2024 da Mahle Metal Leve: (LEVE3) e o impacto na distribuição de proventos. A empresa, que historicamente pagava 95% do lucro em dividendos, anunciou um corte para 60%, pegando o mercado de surpresa. Vamos entender os motivos por trás dessa decisão e o que esperar para o futuro!
Como a LEVE3 ganha dinheiro?
Antes de analisarmos o balanço, é essencial entender como a LEVE3, uma das maiores empresas de autopeças do Brasil, gera sua receita:
- Receita anual superior a R$ 4 bi.
- Diversificação geográfica: 65% América do Sul, 15% Europa, 14% América do Norte e outros mercados.
- Segmentação de receita:
- 60% da receita vem da venda direta para montadoras.
- 40% da receita vem do segmento de peças de reposição.
- Venda pulverizada: Nenhum cliente representa mais de 10% da receita.
Destaques do balanço do 4T24
- Faturamento: R$ 4,6 bilhões.
- Aquisições: Três novas aquisições que podem ter impactado o payout.
- Margens elevadas:
- EBITDA: 21,7%
- Margem EBITDA: 19%
Apesar da piora nos proventos, a empresa manteve margens saudáveis, indicando que o corte pode ser algo pontual.
O impacto no lucro e os desafios financeiros
O lucro líquido caiu 28%, de R$ 154 milhões para R$ 110 milhões. O principal motivo foi a piora no resultado financeiro, que passou de R$ 28 milhões positivos para R$ 103 milhões negativos, afetado por:
- Variações cambiais.
- Aumento do endividamento.
- Impactos de operações no exterior (principalmente Argentina).
Mesmo assim, a empresa segue com baixa alavancagem e um endividamento controlado.
Proventos e perspectivas para 2025
- O payout caiu para 60%, mas historicamente é de 95%.
- Se a empresa voltar a distribuir 95% do lucro, o dividend yield pode ultrapassar 11% na cotação atual.
- Foi anunciada uma proposta de R$ 228 milhões em dividendos adicionais (R$ 1,68/ação), gerando um dividend yield de 5,5%.
- Data Com prevista para 29 de abril de 2025 e pagamento esperado para maio de 2025.
Conclusão
Apesar da redução nos proventos, a LEVE3 segue forte, com boa geração de caixa e um endividamento bem controlado. O corte parece ter sido um ajuste devido às aquisições recentes, e há chances do payout retornar a 95% em 2025.
Fique de olho! Se você acredita que a empresa manterá sua história de distribuição generosa, pode ser uma boa oportunidade para dividendos futuros.
Até o próximo post! Forte abraço! ✌️