A PetroRecôncavo vem chamando atenção no setor de petróleo e gás com forte geração de caixa, crescimento na produção e dividendos generosos. Descubra os principais destaques do balanço, perspectivas para 2025 e entenda se vale a pena ter essa small cap na carteira.
Uma Small Cap do setor de energia chamando atenção
Fala pessoal! Hoje vamos conversar sobre uma small cap do setor de petróleo e gás que vem entregando resultados bem consistentes: a PetroRecôncavo (RECV3). Neste artigo, vamos destacar os principais pontos do seu último balanço, falar sobre dividendos, crescimento na produção, endividamento controlado, fluxo de caixa livre, e tudo o que você precisa saber para decidir se vale a pena investir!
Crescimento na produção: mais barris, mais receita
A PetroRecôncavo vem crescendo sua produção média de forma consistente. No 4T24, a produção foi de 26 mil barris/dia e, em março e abril de 2025, esse número já se aproximava de 28 mil barris/dia.
➡ Esse crescimento é importante pois ajuda a diluir os custos fixos e melhora a margem operacional, abrindo espaço para crescimento de receita e lucratividade.
Receita resiliente mesmo com petróleo em queda
Mesmo com a queda no preço do petróleo, a empresa entregou R$ 861 milhões em receita no 1T25, número superior ao mesmo período do ano anterior. Isso foi possível graças ao aumento da produção.
➡ 60% da produção da PetroRecôncavo vem de petróleo e 40% de gás, sendo que 88% da produção de gás está protegida com contratos e preços fixos. Essa proteção garante previsibilidade de receita.
Geração de caixa robusta e dividendos atraentes
No 1T25, a empresa gerou R$ 456 milhões de caixa operacional e investiu R$ 249 milhões, resultando em um fluxo de caixa livre de R$ 207 milhões.
➡ Isso permitiu o anúncio de R$ 263 milhões em JCP, o que representa R$ 0,76 líquidos por ação, com data-com em 15 de maio e pagamento em 27 de maio.
Na cotação atual, isso representa um dividend yield de 5,38% em apenas um único pagamento. Considerando os pagamentos semestrais, a projeção para 2025 pode ultrapassar 10% ao ano!
Lucro líquido distorcido? Fique de olho na geração de caixa
O lucro do 1T25 foi de R$ 227 milhões, crescimento de 601% frente ao 4T24. Porém, isso se deveu à valorização do real frente ao dólar, impactando positivamente o resultado financeiro.
➡ Como boa parte da receita e da dívida da empresa está em dólar, oscilações cambiais geram impactos contábeis no lucro, mas sem efeito caixa. Por isso, o ideal é focar na geração de caixa como métrica principal.
Endividamento saudável e conforto financeiro
A empresa possui:
- Dívida líquida/EBITDA de 0,6x, ou seja, baixa alavancagem
- Custo da dívida de 6,7% ao ano
- Primeiras amortizações apenas em 2028
- Caixa disponível de US$ 177 milhões
➡ Isso garante uma posição financeira extremamente confortável, sem riscos no curto prazo e com espaço para crescimento e distribuição de proventos.
Custos de extração controlados: uma vantagem competitiva
O custo de extração no 1T25 foi de US$ 14 por barril, representando uma queda de 4% em relação ao 4T24.
➡ Mesmo com o preço médio do petróleo em US$ 75, a receita líquida por barril foi de US$ 61, indicando que a empresa mantém margens saudáveis e é eficiente operacionalmente.
Perspectivas para o restante de 2025
A PetroRecôncavo mantém uma estratégia sólida com:
- Produção crescente por 4 trimestres consecutivos
- 50% da produção protegida por contratos ou preços fixos
- Dividendos consistentes com calendário previsível
- Balanço forte e baixa alavancagem
➡ Caso a geração de caixa se mantenha, a expectativa é de novos proventos ainda em novembro ou dezembro, repetindo o padrão dos anos anteriores.
Vale a pena investir na PetroRecôncavo?
A empresa une vários fatores que agradam o investidor de longo prazo:
✅ Crescimento sustentável
✅ Baixo custo de produção
✅ Forte geração de caixa
✅ Proventos acima da média
✅ Endividamento controlado
✅ Receita dolarizada e contratos previsíveis
➡ Considerando o preço atual da ação em R$ 14,21, a projeção de yield acima de 9% ao ano faz da PetroRecôncavo uma ótima candidata para compor carteiras de dividendos, especialmente para quem busca small caps fora do radar.
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Conclusão
A PetroRecôncavo (RECV3) vem entregando uma combinação poderosa de crescimento, controle de custos, robustez financeira e dividendos atrativos. Se você busca uma ação com alto potencial de retorno e que foge do óbvio, ela merece sua atenção.