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As Telefônicas Vão Sofrer com a Starlink?
Começando com a pergunta sobre a Starlink: será que ela pode ameaçar operadoras como Vivo, TIM ou Unifique?
A resposta curta é: por enquanto, não. A Starlink atende nichos específicos e ainda possui custo elevado.
No entanto, é sempre bom lembrar: disrupção tecnológica existe, e nunca podemos descartar totalmente esse risco.
Sobre valores, eu considero a Vivo ainda cara, especialmente se comparada com pares globais. Em contrapartida, TIM e Unifique (FIQE3) oferecem opções mais interessantes: a primeira mais voltada para dividendos, e a segunda com mais foco em crescimento.
Bradesco: Lucro, Proventos e a Força do Segmento de Seguros
Recebi uma pergunta sobre os aportes dos diretores do Banco Bradesco (BBDC3/BBDC4). De fato, eles compraram R$ 47 milhões em ações — sinal positivo.
Projeções do Bradesco para 2025:
- Crescimento da carteira de crédito: 4% a 8%
- Margem financeira líquida: R$ 37 a R$ 41 bilhões
- Receita com serviços: crescimento de 4% a 8%
- Resultado da área de seguros e previdência: alta de 6% a 10%
A cereja do bolo?
A Bradesco Seguros lucrou R$ 9,1 bilhões em 2024 e representa quase metade do lucro total do banco. Com ROE de 25%, é a maior e mais rentável seguradora do país.
Se fosse uma empresa listada à parte, valeria até R$ 100 bilhões, o que mostra um valor oculto gigante dentro do Bradesco.
Bradesco Está Barato?
Com P/L de 5,5 (BBDC3) e 6,1 (BBDC4), o banco está sendo negociado cerca de 40% abaixo da média histórica.
E o dividend yield estimado para 2025?
➡️ 9% a 10%, segundo o diretor financeiro. Isso com payout estimado entre R$ 12 a R$ 13 bilhões.
Pra quem busca renda passiva, pode ser uma excelente oportunidade — desde que você aceite o risco da volatilidade de curto prazo.
Bradespar vs Vale: Qual Gera Mais Renda?
Um ponto interessante levantado por vocês foi: vale mais a pena investir na BRAP4 ou VALE3?
A verdade é que a Bradespar (BRAP4) tem se mostrado uma opção mais rentável em termos de proventos. Isso porque:
- Apesar de uma leve defasagem na data de pagamento, a empresa repassa quase tudo que recebe da Vale.
- Em 2024, a BRAP4 gerou 33% mais renda passiva do que VALE3, com um dividend yield de 13,6% contra 9% da Vale.
Dica: A Bradespar é uma holding bem enxuta e usa a sobra de caixa para aplicar em renda fixa — isso ajuda a bancar as despesas e manter um payout alto.
Simulação Rápida
Investindo R$ 100 mil, o investidor teria:
- 9.034 reais/ano com VALE3
- 12.073 reais/ano com BRAP4
Ou seja, R$ 1.006/mês de renda passiva com BRAP4 — contra R$ 752 com VALE3.
BB Seguridade: Proventos de Até 10%?
A BBSE3 também apareceu nas perguntas — e com razão! A empresa projeta lucro entre R$ 8,8 e R$ 9,1 bilhões para 2025.
Com payout entre 85% a 88%, o dividendo estimado pode chegar a R$ 3,85 a R$ 4,00 por ação.
Isso nos dá um dividend yield entre 9,5% a 10% na cotação atual de R$ 40,45.
E se reinvestirmos os proventos?
Potencial de retorno de 80% em 6 anos com reinvestimento constante — mesmo sem crescimento dos lucros.
Se crescer os proventos a 5,2% ao ano, esse retorno pode chegar a 100% até 2030.
Caixa Seguridade: Por Que Ainda Não Aporto Pesado
A Caixa Seguridade (CXSE3) está mais cara, com a ação em R$ 15,60.
Para gerar os mesmos 100% de retorno em 6 anos como BBSE, ela precisaria crescer o provento a 15% ao ano — algo bem otimista.
Conclusão: prefiro esperar uma melhor oportunidade de entrada. A relação risco/retorno ainda não me convenceu.
Conclusão: O Que Comprar em 2025?
Se você busca renda passiva consistente, hoje as melhores relações preço/retorno estão em:
- Bradesco (BBDC3/BBDC4) – potencial de valorização + DY forte
- BB Seguridade (BBSE3) – payout alto e lucros recorrentes
- Bradespar (BRAP4) – alternativa interessante à Vale, com DY mais alto
Já a Caixa Seguridade pode valer a pena mais pra frente, se corrigir um pouco o preço.